Jun
7
Portfel Inwestycyjny
Filed Under Inwestycje, Rodzaje inwestycji, środowisko inwestycyjne | Leave a Comment
Budowa portfela inwestycyjnego
Na ogół inwestorzy inwestują w różne rodzaje aktywów, tworząc portfel inwestycyjny. Budowa portfela inwestycyjnego to proces polegający na:
1) ostatecznym wyborze aktywów, w które zostaną zainwestowane środki oraz
2) wyborze proporcji, w jakich te środki zostaną podzielone pomiędzy poszczególne aktywa.
Konstrukcja portfela może być dokonywana w różny sposób, w zależności od tego czy uznamy zdolność zarządzającego do formułowania prawidłowych makro- i mikroprognoz. Oznacza to, że zarządzający portfelem stosuje tzw. selektywność lub wyczucie rynku. W każdym przypadku portfel powinien być dobrze zdywersyfikowany.
Selektywność, to zdolność zarządzającego portfelem do identyfikowania akcji, które przynoszą ponadprzeciętne stopy zwrotu. Inaczej mówiąc, selektywność to zdolność do formułowania poprawnych prognoz mikroekonomicznych.
Timing (wyczucie rynku), to zdolność zarządzającego portfelem do formułowania poprawnych prognoz makroekonomicznych. Inaczej mówiąc, jest to zdolność do przewidywania poziomu stóp zwrotu z rynku akcji w relacji do poziomu stóp zwrotu z instrumentów o stałym oprocentowaniu.
Dywersyfikacja jest to działalność zmierzająca do minimalizacji ryzyka portfela przy danym oczekiwanym poziomie stopy zwrotu.
Comments
You must be logged in to post a comment.